Bybit、Binance、Jito哪个最好？最佳Solana质押平台推荐（收益与费用）

Solana质押平台哪个最好？赚的最多的Solana质押平台有哪些？有哪些值得推荐的Solana质押平台？

Solana staking 允许 SOL 持有者通过将代币委托给保护网络安全的验证者来赚取奖励。除了少量的 rent 储备外，没有最低限制。SOL 可以通过钱包、liquid staking token、交易所或 ETF 进行 staking。

我们 2026 年 10 月的排名考虑了托管、验证者质量、扣除费用后的净收益率、区域访问权限和流动性。最近的 DefiLlama TVL data 将 Jupiter 的 JupSOL 纳入榜单，取代了 Marinade，后者的 liquid staking TVL 已降至约 

收益环境也在发生变化。Solana 2026 年 8 月的治理投票将反通胀率提高了一倍，同时 Alpenglow 共识机制正在推出。预计名义 staking 收益率将在两年内向 3% 靠拢，这使得平台费用在长期回报中占据更重的权重。

下面一起看看关于Solana质押平台的详细介绍吧！

我们的首选：2026 年最佳平台

平台	定位 / 奖项	核心优势	适合人群	主要风险 / 注意点
Bybit	最佳 Solana staking 受监管平台	受监管框架、CEX 体验、操作简单	想要合规、省心、中心化体验的用户	托管风险、依赖平台信誉、可能有地区限制
Jito	具备 MEV 收益空间的最大的独立 LST	最大独立流动性质押代币、MEV 收益增强	追求更高收益、愿意承担 LST 风险的用户	智能合约风险、MEV 策略复杂性、LST 脱锚风险
Binance	深度最深的交易所发行 SOL LST	流动性深、品牌信任、交易对丰富	高频交易者、Binance 生态用户	中心化托管、监管地区限制、质押条款可能变化
Phantom	最简单的自托管 Solana staking	钱包内直接质押、自托管、用户体验好	想自己掌握私钥的普通用户	需自行管理私钥、验证者选择责任、无中心化客服
Jupiter	最佳低费用 DeFi 原生 LST	DeFi 原生、费用低、聚合器优势	DeFi 进阶用户、追求低费率	智能合约风险、DeFi 组合风险
Kraken	符合条件的美国用户首选	美国合规、质押服务成熟	美国合规用户	地域限制、托管风险、收益率可能较低
Coinbase	推荐的美国受监管替代方案	美国上市交易所、合规性强、界面友好	美国用户、偏好受监管平台	托管风险、费用可能较高、州级限制

对比顶级 Solana staking 平台

平台	评级	类型	APY（2026 年 10 月）	手续费	最佳适用
Bybit	4.9/5	Exchange Earn + bbSOL	~5.4%（促销活动各异）	5% 奖励费，0.1% 提现费	受监管托管
Jito	4.8/5	Liquid staking + MEV	~5.9-8%（取决于 MEV）	奖励的 4%	最大的独立 LST
Binance	4.7/5	Exchange + BNSOL	~4.7%	奖励佣金	交易所实用性
Phantom	4.6/5	self-custody（PSOL + 原生）	~6.1-6.2%	低池费用 + 验证者佣金	易用性
Jupiter	4.5/5	LST (JupSOL) + 原生	~6%	0% 佣金，基础奖励 5% epoch 费用	低费用
Kraken	4.3/5	灵活 + 绑定交易所 staking	灵活 3.38% / 绑定最高 6.88%	灵活 30%；绑定佣金从 25% 起	更高收益的绑定 staking
Coinbase	4.0/5	交易所 staking	~3.2-3.8%	35% 标准佣金	美国监管合规替代方案

1. Bybit

Bybit 凭借兼顾运作良好的流动性 staking 产品与雄厚的监管资质稳居榜首。Bybit EU 拥有奥地利 FMA 颁发的 MiCA 授权，而其迪拜实体则获得了 VARA 牌照。随着 MiCA 过渡期的结束，该交易所还定期发布每月储备金证明并实行客户资产隔离，这一区别在当下显得日益重要。

bbSOL 基于 Sanctum 的 stake 池程序构建，收取 5% 的奖励费用和 0.1% 的提现费用。DefiLlama 的 30 天数据显示其收益率接近 5.4%。奖励通过不断上涨的 SOL 兑换比例而非代币余额增长来体现，持有人可将 bbSOL 转出交易所，作为 Kamino 及其他 Solana 货币市场的抵押品。

访问权限与规模是主要的妥协之处。Bybit 仍然不对美国居民开放，且 DefiLlama 显示 bbSOL 约 1.54 亿美元的规模仍远远落后于 Jito 或 BNSOL。限时 Earn 促销费率也是暂时的。选择 7 到 60 天的定期 Earn 期限会消除 bbSOL 在其他情况下所具有的大部分流动性优势。我们的完整 Bybit 评测对费用进行了详细介绍。

优点

• 在欧盟获得 MiCA 授权，在迪拜获得 VARA 牌照。
• 按月发布 1:1 储备金证明，客户资产隔离。
• bbSOL 可跨链至 Solana DeFi 作为借贷抵押品。

缺点

• 不向美国居民开放。
• LST 规模小于 JitoSOL 或 BNSOL，链上流动性较薄。
• 活动结束后，促销 APY 将回落至基础费率。

2. Jito

Jito 之所以占据第二位，很大程度上是因为 JitoSOL 仍然是 Solana 最大的独立流动性 staking 代币。它在 DefiLlama 上锁仓约 11.5 亿美元。该 stake 池利用 Jito 的区块构建软件将 SOL 导向验证者，允许持有人在获得基础 staking 奖励的同时，还能分享通过 Jito Block Engine 路由的 MEV 小费分成。

BAM（Jito 的区块构建市场）构成了其 2026 年发展的主要内容。Jito 的第一季度数据记录了 BAM stake 从占网络总量的 14% 上升至 28%，随后在第二季度达到约三分之一。JitoSOL 委托偏好 BAM 验证者。该代币也仍然是 Kamino、Drift 及其他借贷市场中最广泛接受的 SOL 抵押品形式之一。

这种普及度也伴随着集中度担忧和多变的收益曲线。运行在约一半活跃 stake 上的 Jito 自研客户端软件复活了类 Lido 的中心化争论。Jito 自己的报告也显示，随着 2026 年链上活动减弱，小费收入有所下降。持有人承担智能合约风险，且该池会从奖励中扣除 4%。

优点

• 最大的 Solana 独立 LST，具备最深厚的 DeFi 集成。
• 来自 Jito Block Engine 的 MEV 小费提升了基础 staking 收益。
• 自动化 StakeNet 管理员根据验证者性能重新平衡 stake。

缺点

• 客户端与区块构建集中在较大比例的 stake 中。
• APY 随 MEV 小费交易量逐周波动。
• 面临原生 staking 之外的智能合约风险暴露。

3. Binance

Binance 升至第三位，因为 BNSOL 已成为 Solana 上最大的交易所发行 LST。根据 DefiLlama 的数据，其锁仓量约为 11.2 亿美元，紧随 JitoSOL 之后。奖励通过不断上涨的 BNSOL 与 SOL 兑换比例进行累积，使代币余额保持不变，从而省去了手动领取奖励的麻烦。

其最大的优势在于 Binance 生态系统内部的整合。BNSOL 可用于 Binance Loans、margin 以及 Simple Earn。偏好固定承诺的用户也可以选择定期 SOL 产品。DefiLlama 追踪显示 BNSOL 约为 4.7%，低于同类的链上产品，这在一定程度上反映了 Binance 对 staking 奖励收取的佣金。

司法管辖区与费用是主要的限制因素。Binance.com 仍然不对美国用户开放，Binance.US 的产品阵容更为有限，且在 MiCA 规则下，多个欧盟国家的入驻受到限制。Binance 历来会扣除定期 staking 奖励的大约 10%。促销 APY 在活动结束后也往往会回落。

优点

• 最大的交易所发行 SOL LST，具有深厚的 Binance 生态系统实用性。
• 简单 SOL 与定期 SOL 产品适合新手和活跃用户。
• BNSOL 的兑换比例简化了收益追踪。

缺点

• 本列表中最低的 LST yield，大约为 4.7%。
• 美国用户无法使用，且在部分 EU 地区受到限制。
• 促销 APY 在活动结束后会恢复。

4. Phantom

Phantom 仍然是最简单的自托管选项，因为原生委托和 PSOL liquid staking 已经内置于大多数 Solana 用户已经在使用的钱包中。无需配置任何额外内容。原生 staking 流程从选择验证者到在下一个 epoch 赚取收益大约需要一分钟。

PSOL 在 DefiLlama 上的 TVL 已达到约 1.75 亿美元。其 30 天 APY 约为 6.1%-6.2%，跻身表现较强的钱包发行 LST 行列。PSOL 不会铸造额外的 Unit，而是随着收益的累积，相对于 SOL 升值。这种结构使得成本基础的追踪变得简单，并且 PSOL 现在可以作为 Kamino Lend 上的抵押品。

集中度和退出机制仍然是薄弱环节。PSOL 委托给单一验证者，将池的表现与单个运营商绑定。原生解除 staking 仍然需要等待 epoch 结束，或大约两天时间。持有者可以通过在 Jupiter 上 swap PSOL 来更快退出，尽管由于 DEX 的流动性适中，较大规模的交易会面临更多的滑点。

优点

• 原生委托与 PSOL 集于一个熟悉的钱包中。
• 全程自托管，并配有经过审计的 stake 池程序。
• 具有竞争力的约 6% PSOL yield，并支持 Kamino 抵押品。

缺点

• PSOL 委托给单一验证者。
• 原生解除 staking 需等待 epoch 取消激活。
• DEX 流动性比 JitoSOL 或 JupSOL 更薄弱。

5. Jupiter

在 JupSOL 的 TVL 扩大到约 5.66 亿美元后，Jupiter 在本排名中取代了 Marinade。它现在是 DefiLlama 上第四大 Solana liquid staking 产品，而 Marinade 的 liquid TVL 已下滑至约 2.5 亿美元。JupSOL 通过 Sanctum 的基础设施发行，并委托给由 Triton 托管的 Jupiter 验证者。

其费用设计异常精简。JupSOL 文档列出无管理费或存款费，且验证者佣金为 0%。5% 的 Sanctum epoch 费用仅适用于基础收益，不包括 MEV 和 priority fee。该池接收由 Jupiter 验证者生成的所有 MEV 返佣和 priority fee。

这种结构产生了与 PSOL 相同的运营商集中度问题。由于 JupSOL 依赖于单个验证者，因此中断或性能下降会影响整个池。通过池解包也需要缴纳 0.1% 的提现费。即时 Jupiter swap 通常可以免除该费用，并且 JupSOL 被接受作为 Jupiter Lend 上的抵押品。

优点

• 0% 验证者佣金且无管理费。
• 100% 的验证者 MEV 和 priority fee 转交给持有者。
• 通过 Jupiter 的 swap 聚合器即时退出。

缺点

• 单验证者委托集中了运营商风险。
• 通过池解包的提现收取 0.1% 的费用。
• 仅限自托管，无法币入金或账户支持。

6. Kraken

Kraken 依然是我们推荐给符合条件的美国用户的首选。在经历早期的 SEC 和解后，该交易所在 2025 年恢复了美国的 staking，并通过绑定 staking（bonded staking）提供 SOL。在 2025 年 5 月 SEC 工作人员声明之后，监管不确定性进一步缓解，该声明认定某些协议 staking 活动不属于导致 Kraken 在 2023 年退出美国 staking 市场的证券框架。

Kraken 的staking 概览现在同时包含绑定和灵活产品。灵活 staking 和 Auto Earn 收取 30% 的佣金。绑定的 SOL 根据 Solana 的纪元周期解锁。在 2026 年 8 月的通胀投票期间，Kraken 的验证者也清晰可见，当时该交易所将其约 890 万枚 SOL 中的大部分投入到了 SGP-0002 后面。

美国用户仍然面临重要的限制。部分州仍然被排除在 staking 之外，且 Kraken 不提供可与 bbSOL 或 BNSOL 相比的流动性 staking 代币。灵活 staking 佣金大幅降低了净收益。在解除绑定完成之前，绑定的 SOL 也会保持锁定且不可转让，这限制了活跃交易者的灵活性。

优点

• 少数可在美国使用的 SOL staking 选项之一。
• 具有清晰锁定条款的绑定和灵活产品。
• 经过审计的储备金证明以及长期的合规记录。

缺点

• 部分美国州被排除在 staking 之外。
• 没有类似于 bbSOL、BNSOL 或 JitoSOL 的 liquid staking token 替代品。
• 灵活 staking 奖励收取 30% 的佣金。

7. Coinbase

Coinbase 仍然是那些优先考虑熟悉度而非最高收益的持有者所推荐的受监管美国替代方案。其Solana staking 页面列出的估计奖励率约为 3.2%。用户可对 1 美元及以上的余额赚取奖励，具体取决于区域 staking 资格。

最大的拖累是佣金。Coinbase 在其标准 staking 费用下收取 35% 的网络奖励，而 Coinbase One 层级将该费率降至 25.25% 至 31.75% 之间。对于价值 10,000 美元的 SOL 持仓，该结构与 6% LST 之间的差异在税前相当于每年约 280 美元损失的 SOL。

监管定位是 Coinbase 脱颖而出的地方。该公司在美国公开上市，持有 NYDFS BitLicense，并在 SEC 执法时代继续提供 staking。该机构 2025 年涵盖协议和流动性 staking 的工作人员声明此后减轻了大部分不确定性。对于合规至上的美国投资者而言，这种权衡依然站得住脚。

优点

• 在熟悉的应用中最简单的美国可用 SOL staking。
• NYDFS BitLicense 与上市公司披露。
• 在与 spot 交易相同的界面内轻松解除 staking。

缺点

• 35% 的标准佣金，是此列表中的最高值。
• 接近 3.2% 的净奖励率落后于链上 LST。
• 资格因州和验证级别而异。

如何选择 Solana Staking 平台

从托管和访问权限开始，而不是头条 APY。交易所 staking 让平台掌控你的 SOL，而原生委托则将密钥保留在你手中。流动性 staking 也保留了自托管，但以牺牲转让性和 DeFi 使用为代价，引入了智能合约和代币设计风险。

随着 Solana 名义 staking 收益下降，费用变得日益重要。对比验证者佣金、交易所奖励扣除、纪元费、提现费用，以及是否返还 MEV 或 priority fee。当平台拿走大部分网络奖励时，更高的报价收益在扣除费用后可能会产生较少的 SOL。

流动性和验证者结构应完善对比。原生 stake 通常需要等待纪元停用，而如果市场深度充足，LST 可以立即兑换。多验证者池更广泛地分散了运营商敞口；而诸如 PSOL 和 JupSOL 等单验证者产品则将业绩和托管风险集中在一个运营商身上。

什么是 Solana staking？

Solana staking 是将 SOL 委托给对区块进行投票并帮助确保 proof-of-stake 网络安全的验证者的过程。与 Ethereum 的 32 个代币要求不同，Solana 没有同等的最少限制。持有者可以通过钱包、流动性 staking 协议、交易所账户或通过 staking ETF 间接委托几乎任意数量的代币。

staking 奖励来自新发行的 SOL、交易费与 priority fee，以及支付给区块生产者的 MEV 小费。发行量在每个 epoch 分配一次（大约每两天一次），具体取决于 stake 权重与验证者投票表现。因此，漏投的验证者会向其委托人发放较少的奖励。

大约 三分之二的 SOL 供应量处于 staking 状态，几乎是 Ethereum staking 比例的两倍。因此，未 staking 的 SOL 在每个 epoch 都会被稀释。流动性 staking 代币仅占 staking 的 SOL 的 15% 左右，这为交易所、ETF 和 LST 提供商留出了与原生委托竞争的空间。我们的 Solana staking 统计数据持续追踪这些变化。

本指南将主要的 staking 途径视为不同的产品，而非同一服务的可互换版本。交易所提供了便捷性，但也增加了对手方风险。流动性 staking 牺牲了一定的协议简便性以换取可组合性，而通过 Phantom 或 Solflare 进行的原生委托则最接近于在不购买验证者硬件的情况下直接参与。

SOL staking 值得做吗？

对于旨在累积更多 SOL 的长期持币者而言，staking 仍然具有意义，尽管其经济模型在 2026 年发生了实质性变化。通胀率在 6 月为 3.82%，而获得批准的 SGP-0002 投票预计将使名义 staking yield 在三年内从约 5.8% 降至 4.3%、4% 以及 2.25%。

假设将 10,000 美元的 SOL 投入低费用的 LST。如果在第一年获得 5% 的收益，随后几年分别为 4%、3%、2.5% 和 2.25%，大致符合新时间表加上适度的 MEV，那么在扣除税费之前，五年结束时的余额将增加约 11.8% 的 SOL。其美元价值仍主要取决于 SOL 的市场价格。

示例场景：

• 1 年：SOL 价格持平：10,500 美元；SOL 价格翻倍：21,000 美元；SOL 价格翻三倍：31,500 美元。
• 3 年：SOL 价格持平：11,248 美元；SOL 价格翻倍：22,495 美元；SOL 价格翻三倍：33,743 美元。
• 5 年：SOL 价格持平：11,788 美元；SOL 价格翻倍：23,576 美元；SOL 价格翻三倍：35,365 美元。

您可以使用 Datawallet 的 Crypto Staking Calculator 测试不同的假设。价格仍然是决定性的变量。然而，较低的基础收益会放大费用差异：对 3% 的收益征收 35% 的佣金后，剩余收益将不足 2%，而收取 0-5% 费用的 LST 则能在每个 epoch 保留大部分奖励。

Solana staking 的风险

每一种 SOL staking 途径都会让持币者面临不同组合的托管、基础设施、协议和流动性风险。其中几个风险在 2026 年变得难以忽视，尤其是验证者托管集中化以及未来发行量的下降。

在任何地方进行 SOL staking 之前需要审视的关键风险：

• 验证者性能：漏投、正常运行时间不佳或跳过率高会减少奖励，这些损失将按照其持有的 stake 比例直接转嫁给委托人。
• 托管集中化：在 2026 年 8 月 12 日，TeraSwitch 路由故障导致 28.83% 的 stake 离线，接近会中断 Solana 最终确定性（finality）的 33.3% 阈值。
• 托管：交易所 staking 将 SOL 集中在单一托管方手中，增加了对手方风险、账户冻结和监管风险，而自托管原生委托和链上流动性 staking 代币在很大程度上避免了这些风险。
• 流动性：原生取消 staking 需要等待 epoch 边界（约两天），而在市场承压时，JitoSOL 或 PSOL 等 LST 的交易价格可能会低于公允价值。
• 智能合约：流动性 staking、借贷循环和 restaking 依赖于协议代码，因此当 Solana 正常运行时代币可能会因漏洞、预言机故障或管理员密钥问题而受损。
• 费用：佣金会不断累积侵蚀您的收益，因此在扣除 35% 佣金后，3.8% 的交易所 staking 利率在多年后将落后于扣除 5% 基础奖励费用的 6% LST。
• 收益率下降：SGP-0002 使得去通胀加速，预计到 2029 年左右将接近 Solana 1.5% 的终极通胀率（terminal rate），因此当下的 staking yield 对于规划目的而言并非稳定的长期收入来源。
• 升级风险：Alpenglow 完全取代了 Solana 的共识引擎，在推出期间出现的任何首发漏洞都可能中断区块生产，并暂时暂停所有 staker 的奖励累积。
• 中心化：Jito 构建的客户端运行在大约一半的活跃 stake 上，单个 LST 或客户端主导网络权重仍然是整个 Solana 社区面临的一个公开治理问题。

进行 SOL staking 的最安全方式

对于每个持币者而言，并没有单一最安全的 staking 途径。答案取决于技术能力、资金规模、流动性需求以及托管偏好。原生委托提供了最大的直接控制权。流动性 staking 和交易所产品则放弃了一部分控制权，以换取可组合性、便捷性或受监管的托管。

1. 通过钱包进行原生委派

通过 Phantom、Solflare 或 Jupiter Stake 进行直接 staking 是自托管的基准。您可选择验证者并委托任意数量的资金，同时保留您的 private key。stake 会留在 Solana 的原生 stake 程序中，收益会在每个 epoch 结束时自动复利计入 stake 账户。

仅凭佣金已不足以评估验证者。在 TeraSwitch 事件发生后，投票成功率高、跳过率低且托管在主流数据中心之外的运营商更值得关注。Stakewiz 等工具可帮助对比这些因素。Solana Foundation 的委托标准也对托管集中度设定了上限，提供了一个有用的参考点。

2. 去中心化流动性质押

由 Jito、Jupiter、Phantom 和 Sanctum 驱动的池构成了第二安全的类别。它们的 liquid staking 产品允许您在保持自托管的同时获得可在整个 Solana DeFi 中使用的 token。作为回报，您需要承担额外的智能合约风险以及与 token 设计相关的风险。

在选择 Solana liquid staking token 之前需要检查的内容：

• 审计：确认 stake 池程序已通过多项独立审计，最好是共享的 SPL 或 Sanctum 程序，而不是生产历史有限的自定义代码。
• 验证者分布：多验证者池（如 JitoSOL）可分散运营商风险，而单验证者 LST（如 JupSOL 和 PSOL）则将表现与单个运营商的基础设施选择和正常运行时间记录绑定在一起。
• 费用设计：对比费用的收取位置，因为某些池仅对基础收益收费，而在每个 epoch 将 MEV 和 priority fee 全额传递给持有者。
• 退出流动性：检查 DEX 深度和储备流动性，因为薄弱的池会在市场波动或强制 liquidation 期间迫使大户延迟 unstake 或产生明显的滑点。
• 抵押品使用：在 Kamino、Jupiter Lend 及类似市场上的更广泛接受度增加了实用性，但在压力期间，如果 LST 短暂脱锚于 SOL，looping 策略会放大 liquidation 风险。
• 历史表现：优先选择在压力事件（例如 2025 年 10 月暴跌）期间平稳处理提款的 LST，当时 Sanctum 基础设施使持有者的赎回保持正常运行。

3. 中心化交易所质押

使用 Bybit、Binance、Kraken 或 Coinbase 可以省去大部分运营工作。这些交易所代表用户管理验证者选择、收益记账和 unstake。这种模式适合初学者、资金较小的持有者，或者任何重视客户支持和法币资金胜过直接处理钱包和助记词的人。

托管是核心缺点。交易所控制着访问权限、资格和提款，这意味着冻结或破产可能会影响 staked SOL，就像影响任何其他平台余额一样。更有竞争力的候选平台会发布经过审计的储备金证明，并在清晰的牌照框架下运营，包括欧盟的 MiCA 授权或 NYDFS BitLicense。

4. Restaking 与杠杆策略

Jito (Re)staking、Solayer 和杠杆借贷 loop 是高级策略，而不是普通 staking 的替代品。它们在现有 LST 之上增加了额外的运营商、潜在的 slashing 条件或 liquidation 阈值。因此，每一个增量的收益来源都会引入另一种导致仓位失败的方式。

这些方法更适合深入了解底层服务和抵押品市场的经验丰富的用户。SGP-0002 下不断下降的基础发行量可能会使此类产品的营销更加激进。对于安全至上的用户，在我们的排名中，它们仍然排在原生委托、去中心化 liquid staking 和交易所 staking 之后，我们建议将仓位保持在较低水平。

Solana 是否有 Slashing？

截至 2026 年 10 月，Solana 在主网上仍然没有针对验证者或委托者的经济 slashing。这种区别经常被误解。对于普通委托者来说，选择一个表现不佳的验证者目前面临的是错过收益的风险，而不是 staked 本金的直接损失。

SIMD-0204 的 Slashing 程序可以在链上记录重复区块生产的证据，但它不会烧毁 stake。SIMD-0212 提出了一条惩罚曲线，范围从对孤立错误的轻微惩罚到对超过 33% stake 的协同攻击进行完全 slashing。它尚未在主网上激活。

Alpenglow 改变了周边架构。Votor 将 BLS 签名证书与显式的跳过和公证奖励证书结合在一起，使验证者行为更易于归属。因此，未来的 slashing 应被视为未来几年内的一种现实可能性，这使得具有良好运营记录的验证者在今天占据优势。

这仍然与 Ethereum 存在重大结构性差异，如我们的Ethereum staking 指南中所述，Ethereum 自 Beacon Chain 启动以来就一直存在 slashing。对于 2026 年的 Solana 委托者来说，实际的最坏情况仍然是停机或网络事件期间损失收益。8 月份的 TeraSwitch 事件证明了这一点，当时受影响的 stake 暂时停止产生收益。

2026 年 Solana Staking 的变化

四项发展在 2026 年实质性地改变了 Solana staking。治理加速了反通胀，Alpenglow 开始了其共识过渡，Jito 扩大了其在区块构建中的作用，而一次重大的托管中断暴露出基础设施的集中度。每一项都以不同的方式影响着 staking 平台的选择。

SGP-0002 与更快的反通胀

Solana 的新链上治理框架于 2026 年 8 月 28 日批准了 SGP-0002。该措施实施了 SIMD-0550，将年度反通胀率从 15% 提高到 30%。在 Helius 进行后期游说后，约有 1.76 亿枚 SOL 投票赞成，6600 万枚投票反对。实施该方案仍需发布客户端版本。

1.5% 的最终通胀目标保持不变，但目前预计 Solana 将在 2029 年左右达成这一目标，而非 2032 年。提案作者估计，名义 staking 收益率在第一年将从约 5.84% 下降至 4.34%，随后降至 3% 和 2.25%。MEV 和手续费收入不受影响。

SGP-0003 是一项相关的手续费销毁提案，但未能获得批准，因此基础手续费尚未以更高比例被销毁。这提高了低平台费率和有效 MEV 捕获的相对重要性。随着发行量下降，priority fee 和 MEV 应占总 staking 回报的更大比例。

Alpenglow 与更快的终局性（Faster Finality）

Alpenglow 用 Votor 取代了 TowerBFT 和 Proof of History 投票。其目标是将终局性缩短至大约 150 毫秒，而目前约为 12.8 秒。Agave 4.3 承载了此次激活，首先从 testnet 推出开始。在撰写本文时，尚未确认 mainnet 激活 epoch。

Alpenglow 对 SOL staker 和委托者的意义：

• 投票成本：投票作为由 BLS 签署的消处移至 off-chain，消除了目前给验证者带来负担的投票交易费用，并改善了在极低 margin 下运行的小型运营商的经济效益。
• 区块空间：目前投票交易消耗了 Solana 大约四分之三的交易量，因此移除投票交易腾出了区块空间，用于为 staker 生成 priority fee 和 MEV 的用户活动。
• 奖励逻辑：奖励部分转移至公证和跳过证书，因此验证者的性能指标将会改变，历史 APY 排名可能无法可靠地预测委托者在激活后的结果。
• 更快的退出：亚秒级的终局性加速了交易所确认和 LST swap，不过对于 staker 而言，原生 unstaking 仍然遵循 epoch 计划，而不是在激活后立即生效。
• 推出风险：如此规模的共识重写带有首次发布的风险，因此激活期间的短暂暂停或回滚将导致全网每个 staker 的奖励累积暂停。
• 客户端多样性：完整的 Firedancer 自 2025 年 12 月起已在 mainnet 上运行，且 Jump 正在退役 Frankendancer，因此客户端选择成为谨慎的委托者选择验证者时的更大考量因素。

Jito BAM 与 MEV 分配

MEV 现在是 Solana staking 回报的结构性组成部分。Jito 的 BAM 在可信执行环境中对交易排序进行拍卖，并在 2026 年第二季度获得了约三分之一的网络 stake。JitoSOL 委托偏向于流向 BAM 验证者，部分得到了取代 Jito 回购的补贴的支持。

因此，staking 收益率在更大程度上取决于池子捕获了多少 MEV 以及有多少 MEV 发放给了持有人。JupSOL 将所有验证者 MEV 发送至池子，而 JitoSOL 则在其 stake 基础中分发小费收益。交易所 LST 的披露情况各不相同。2026 年期间较低的小费交易量也缩小了由 MEV 带来的 APY 差距。

TeraSwitch 宕机与托管风险

2026 年 8 月 12 日，裸金属提供商 TeraSwitch 发生路由故障，导致代表 28.83% 已 staking SOL 的验证者同时离线。这约占阻止终局性所需 33.3% 门槛的 86%。区块继续达成终局性，尽管受影响的委托者错过了奖励。Marinade 估计约有 333 SOL 的奖励丢失。

此次宕机使托管多样性成为一个实际的 staking 指标，而不再是一个理论上的担忧。Solana Foundation 委托规则已经将参与者限制在网络 stake 不到 25% 的提供商范围内，Marinade 表示将重新评估其分配限制。平台比较现在应包括 stake 在数据中心和自治系统中的分配方式。

手续费如何改变净 SOL 收益

除非包含平台的费率结构，否则其标称的 APY 并不能显示全部回报。交易所佣金会消耗网络奖励的大量份额，而一些流动 staking 池仅对基础发行量收取费用，而对 MEV 或 priority fee 收入保持不动。提现成本可以进一步改变实际收益率。

在 SGP-0002 下，这种差异更加重要，因为基础发行量正在下降。随着名义 staking 收益率下降，Coinbase 35% 的标准佣金、Kraken 30% 的灵活 staking 佣金、Jito 4% 的奖励费以及 JupSOL 5% 的基础奖励 epoch 费，产生了日益不同的净结果。

Solana staking ETFs 与直接 staking SOL 的对比

美国投资者现在可以通过受监管的基金获得 Solana staking 风险敞口。Bitwise 的 BSOL 于 2025 年 10 月 28 日推出，成为首批对其持仓进行 staking 的美国 spot Solana ETF 之一。截至 2026 年 9 月中旬，该品类已吸引了约 14 亿美元的净流入，其中 BSOL 约占 80%。

不同产品的传递率和费用存在显著差异。Solana Compass 引用的 Farside 数据显示，BSOL 的 staking 费用为 6%，VanEck 的 VSOL 为 25%，此外还要加上 0.19-0.30% 的管理费。部分 Solana ETF 并未对其全部持仓进行 staking，因此应查阅招股说明书，了解 staking 比例以及向投资者分配的奖励份额。

对于希望通过经纪账户或退休账户获得 staking 风险敞口的投资者而言，ETF 不失为一个合理的选择。它们提供熟悉的税务报告，并免去了钱包管理的麻烦。作为交换，投资者需要承担费用拖累、市场交易时间限制、无法使用 DeFi 组合性，以及无法控制验证节点选择等代价。我们的 Solana ETF 追踪器会跟踪每日资金流向。

您在哪里可以 Stake SOL？各国家/地区访问权限

截至 2026 年底，Solana staking 的获取途径依然较为分散。选择不适合您所在司法管辖区的平台可能会导致提现受阻、账户限制或意料之外的税务后果。以下总结涵盖了 Datawallet 读者所在的八个最大地区。

美国

大多数美国用户可以通过 Kraken 或 Coinbase 进行 SOL staking，使用支持原生委托或 LST 的自托管钱包，或者通过经纪账户购买 spot Solana staking ETFs。Bybit 和 Binance.com 依然不可用。Binance.US 提供的选项比国际版 Binance 平台更少。

SEC 在 2025 年 5 月的声明中得出结论，认为协议 staking 通常不属于 Howey test 的管辖范围。2025 年 8 月的一份员工声明将类似逻辑应用于流动性质押凭证。ACH、电汇和借记卡是常见的充值方式。根据 IRS 指南，staking 奖励在收到时需作为收入纳税。我们的美国最佳加密货币交易所指南对可用平台进行了比较。

欧盟（MiCA 区）

欧盟用户的合规交易所获取途径最为广泛。Bybit EU 于 2025 年 5 月获得奥地利 FMA 的 MiCA 授权，并在整个 EEA 境内提供通行证服务。Kraken 和 Coinbase 也在爱尔兰和卢森堡运营获得 MiCA 授权的实体。SEPA 和 SEPA Instant 仍然是主要的充值通道，入金转账通常免费。

MiCA 过渡期已于 2026 年 7 月 1 日结束。因此，未获得授权的机构将无法再向欧盟客户提供托管服务。通过 Phantom、Jupiter 或 Solflare 进行的自托管不受 MiCA 范围的约束，而 Binance 在过渡期间限制了几个成员国的用户入驻。

United Kingdom

英国仍处于过渡期。Coinbase、Kraken 以及其他 FCA 学习提供商目前提供 SOL staking 服务，而自托管服务则位于监管范围之外。FCA 的新加密资产制度自 2026 年 9 月 30 日起开放授权申请，并将于 2027 年 10 月 25 日全面生效，针对散户 staking 引入了明确的信息披露和同意规则。

大多数平台支持通过 Faster Payments 进行英镑存款，实现当日结算。HMRC 通常将 staking 奖励在收到时视为杂项收入，随后在这些代币后续处置时适用资本利得税处理。因此，钱包用户应保留 epoch 级别的记录，而不是依赖交易所来生成报告。

澳大利亚

澳大利亚持有者可以通过 Kraken 进行 SOL staking，其当地业务由经 AUSTRAC 学习的 Bit Trade Pty Ltd 运营。Swyftx、Independent Reserve、Bybit、Binance 以及自托管钱包也可使用。澳元存款通常通过 PayID 或 Osko 在几分钟内到账，入金银行转账通常免费。

ATO 将奖励归类为收到时的市价普通收入。这些奖励代币在随后出售时将成为独立的 CGT 资产。针对数字资产平台的拟议牌照规则可能会进一步收紧托管型 staking 要求。用户应保留每笔奖励的澳元价值。

加拿大

加拿大用户可以使用 Kraken、Coinbase、Newton、Bitbuy 和自托管钱包。中心化 staking 通过CSA及省级监管机构在预学习承诺框架下进行监督。这些规则影响了平台可向散户营销的资产和收益率，并要求学习为受限交易商或投资交易商。

Interac 电子转账、电汇和预授权借记是常见的加元充值选项，许多存款在几分钟内即可完成结算。CRA 将 staking 奖励视为存入平台钱包时的收入，即使这些奖励尚未出售或提现。应每年将交易所对账单与个人记录进行核对。

新加坡

Coinbase、Bybit、Independent Reserve 和 Crypto.com 对新加坡用户开放，并且持有或正在根据《支付服务法》申请MAS 牌照。Phantom 和 Jupiter 也支持在 MAS 牌照范围之外广泛使用的自托管 staking 途径，尽管 MAS 已经收紧了面向海外客户的公司的要求。

FAST、PayNow 和电汇支持新加坡元充值，通常免收手续费。IRAS 根据活动的性质是属于资本性质还是收益性质来决定 staking 的税务处理方式。因此，与个人长期持有者的偶尔被动委托相比，频繁或商业规模的 staking 更容易被征收所得税。

阿拉伯联合酋长国

阿联酋用户可以通过迪拜由 VARA 监管的 Bybit 以及 Binance、OKX 或自托管钱包进行 staking。平台通常接受通过本地银行转账或银行卡存入 AED，随后在用户购买并在同一账户内 staking SOL 之前，将其转换为 USDT。

个人在加密货币活动中通常无需缴纳个人所得税。根据企业税框架下的居住地、自贸区分类或商业规模活动，具体情况可能会有所不同。任何与另一个司法管辖区有联系的人还应确定 staking 收入是否必须在其母国申报。

印度

印度的合规访问渠道较为狭窄。包括 CoinDCX 和 ZebPay 在内、经 FIU-IND 学习的本土平台提供有限的 staking 菜单。Bybit 和 KuCoin 在 2024 年至 2025 年期间获得 FIU-IND 学习后回归。银行渠道对加密货币的限制依然较多，导致许多用户通过 P2P 或合规入金通道引导 UPI 资金。

印度的 VDA 框架对收益征收 30% 的税率以及 1% 的转账 TDS，并大幅限制了扣除额。Staking 奖励通常在收到时被视为收入。因此，频繁的 LST 兑换可能会产生额外的 TDS 事件，从而使记账比直接的原生委托更为复杂。

Solana staking yield 是否需要纳税？

在大多数主要司法管辖区，Solana staking 收益都需要纳税，尽管纳税时间和分类因国家和账户结构而异。奖励通常在收到时作为收入征税。随后出售这些奖励代币可能会产生单独的资本利得或资本损失。

在当地申报前需要查阅的常见地区处理方式：

• 美国：当您获得实际控制权时，奖励即构成总收入，按收到时的公允价值计价，后续出售会触发单独的资本利得。
• 英国：HMRC 通常将收到的奖励视为杂项收入，而随后处置这些代币则属于资本利得税的管辖范围，并享受年度免税额。
• 加拿大：来自中心化平台的奖励在计入平台钱包时即被视为收入，甚至早于您出售或将其提现到自托管或另一个交易所账户。
• 澳大利亚：ATO 将奖励评估为收到时的按市价计算的普通收入，并且奖励代币将成为 CGT 资产，在日后处置时拥有其自身的成本基础。
• 德国：根据 BMF 关于加密资产和 staking 的 2025 年指南，奖励可以被视为其他收入，通常按收到时的市场价格估值。
• 新加坡：IRAS 税收取决于活动性质是资本性质还是收入性质，因此类似交易或商业规模的 staking 面临的所得税风险高于被动持有。
• 印度：VDA 制度对收益征收 30% 的税率，并在转让时征收 1% TDS，几乎没有扣除项，且不能用亏损抵扣其他收入。
• UAE：个人通常无需缴纳个人所得税，但企业税、自由区规则和居留状态可能会改变较大持有人或企业的实际税务状况。

我们的评测方法

我们评测了 20 多条 Solana staking 路径，包括原生委托工具、liquid staking 协议、中心化交易所、stake 池、staking ETFs 和 restaking 产品。TVL 和收益数据在 2026 年 10 月期间与 DefiLlama 数据进行了交叉核对。

以下是我们评估和对每个平台进行排名的标准：

• 收益：我们对比了来自 DefiLlama、Solana Compass 和平台仪表盘的实时 30 天 APY 数据，剔除了通常在营销活动结束后恢复的临时促销费率。
• 费用：我们审查了验证者佣金、epoch 费用、交易所佣金和提现费用，并检查了费用是适用于基础奖励、MEV 还是两项收益来源。
• 市场份额：我们使用 DefiLlama TVL 排名来确认规模和流动性，这促使我们在本次 2026 年 10 月更新中加入了 Jupiter 并移除了 Marinade。
• Staking 模型：我们将每个提供商分类为原生、liquid、stake 池、交易所、ETF 或 restaking，因为每种结构都会改变最终用户的托管和风险敞口。
• 流动性：我们检查了 LST DEX 深度、延迟 unstake 选项、提现费用，以及退出是取决于 Solana 大约两天的 epoch 停用周期，还是通过聚合器进行即时兑换。
• 验证者质量：我们权衡了验证者分布、投票表现、客户端多样性和数据中心集中度，2026 年 8 月的 TeraSwitch 事件让每个委托人深刻认识到这一因素的紧迫性。
• 区域访问权限：我们考虑了美国各州的资格、MiCA 授权、FCA 状态、AUSTRAC 学习以及其他决定了今天谁可以在实践中合法使用每个平台的框架。
• 透明度：相比依赖营销宣传和不透明仪表盘的平台，我们更青睐发布收益数据、费率表、储备金证明、验证者集合和可验证兑换机制的平台。
• 用例契合度：我们根据实际的用户画像对平台进行排名，包括最佳受监管、最大 LST、最轻松的自托管、最低费用、美国可用，以及适合谨慎的美国投资者的合规优先替代方案。

最后总结

2026 年底的 Solana staking 最好被视为长期积累 SOL 的方式，而非可靠的收入来源。更快的通货紧缩应该会在未来三年内降低基础收益。这使得低费用、可靠的退出流动性、有效的 MEV 传递以及分布良好的验证者基础设施变得越来越重要。

Bybit、Jito 和 Binance 涵盖了最广泛的需求，横跨受监管的托管和最大的 LST。Phantom 和 Jupiter 更适合专注于低费用的自托管用户。Kraken 和 Coinbase 依然是美国用户的实际选择。在投入 SOL 之前，请比较托管、司法管辖区、净 APY 和 unstaking 条件，然后在 Alpenglow 上线后重新评估资产配置。

以上就是本人给大家详细介绍的Bybit、Binance、Jito哪个最好？最佳Solana质押平台推荐（收益与费用）了，希望大家喜欢！